罕見(jiàn)！該國(guó)央行激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)！緊跟美聯(lián)儲(chǔ)，全球再掀加息潮
發(fā)布時(shí)間：2022-11-07
在進(jìn)行了多次鴿派加息后，英國(guó)央行終于迎來(lái)了貨幣政策的“升級(jí)”，在本輪緊縮周期中首次激進(jìn)加息。
英國(guó)央行罕見(jiàn)加息75個(gè)基點(diǎn)3日，英國(guó)中央銀行英格蘭銀行宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從2.25%上調(diào)至3.00%，為2008年11月以來(lái)的最高水平，同時(shí)也創(chuàng)下1989年以來(lái)的最大升息幅度。盡管英國(guó)央行罕見(jiàn)激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)，但仍是“明鷹暗鴿”。關(guān)于利率峰值，英國(guó)央行強(qiáng)烈駁斥了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)加息規(guī)模的預(yù)期，并表示利率峰值或?qū)ⅰ暗陀谑袌?chǎng)預(yù)計(jì)的水平”。如果利率遵照市場(chǎng)曲線，英國(guó)或?qū)⒊霈F(xiàn)兩年的衰退。另外，在英國(guó)央行發(fā)表聲明后，英鎊兌美元觸及兩周最低，兌歐元觸及一周低位。對(duì)比日前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾釋放的“鷹派”信號(hào)，有市場(chǎng)人士擔(dān)憂英國(guó)央行加息步伐將進(jìn)一步落后于美聯(lián)儲(chǔ)。受此影響，英鎊對(duì)美元匯率3日大跌2.71%，一天內(nèi)連續(xù)跌破1.14、1.13和1.12三個(gè)關(guān)口。高企的通脹使得英國(guó)央行保持了激進(jìn)加息的立場(chǎng)。日前，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，9月英國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲10.1%，漲幅較8月的9.9%有所升高，再創(chuàng)40年來(lái)新高，主要是因?yàn)槭称穬r(jià)格創(chuàng)下幾十年來(lái)最大漲幅。據(jù)英國(guó)央行的會(huì)議紀(jì)要，該央行預(yù)計(jì)英國(guó)第四季度的通脹率將達(dá)到10.9%的峰值，到2025年將降至零。此外，近日英國(guó)央行公布的一項(xiàng)制造商調(diào)查顯示，10月工廠產(chǎn)出下降，而新訂單的急劇下降促使就業(yè)人數(shù)出現(xiàn)近兩年來(lái)的首次減少。在截至8月的三個(gè)月中，英國(guó)失業(yè)率降至3.5%，創(chuàng)下1970年代以來(lái)的新低。持續(xù)收緊的就業(yè)市場(chǎng)也有利于英國(guó)實(shí)施大幅加息。與此同時(shí)，英國(guó)央行預(yù)計(jì)，今年下半年GDP（國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）下降0.75%，部分反映了全球能源及貿(mào)易商品價(jià)格增加導(dǎo)致實(shí)際收入被壓縮。此外，英國(guó)GDP將連續(xù)八個(gè)季度下降，直到2024年年中為止。在嚴(yán)峻的通脹形勢(shì)之下，英國(guó)經(jīng)濟(jì)前景并不容樂(lè)觀。英國(guó)央行警告稱，英國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“極具挑戰(zhàn)性的前景”，并承認(rèn)英國(guó)目前處于衰退當(dāng)中。本周三，美聯(lián)儲(chǔ)如市場(chǎng)所料連續(xù)第四次激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)。除英國(guó)央行外，當(dāng)日全球多國(guó)也紛紛宣布進(jìn)行不同程度的加息。?一時(shí)間，海外各國(guó)央行再次掀起“加息潮”，緊縮之風(fēng)驟起。挪威央行宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.50%，低于市場(chǎng)預(yù)期的50個(gè)基點(diǎn)。該行還表示很可能將在12月繼續(xù)加息。菲律賓將跟隨美聯(lián)儲(chǔ)的腳步，在11月17日加息75個(gè)基點(diǎn)，將政策利率提高到5%使其達(dá)到2009年以來(lái)的最高水平。馬來(lái)西亞國(guó)家銀行（BNM）將隔夜政策利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.75%，符合此前媒體調(diào)查的24位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中22位的預(yù)期，剩下兩位先前預(yù)計(jì)會(huì)按兵不動(dòng)。對(duì)此，中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云表示，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息之下，海外多國(guó)央行掀起加息潮，除了抗通脹等共同因素外，也存在保持本幣與美元利差，減少資金外流和本幣貶值壓力的考慮。此外，在中國(guó)銀行研究院呂昊旻看來(lái)，美元融資成本的快速抬升，會(huì)加劇新興市場(chǎng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于加息和美元高企，部分金融脆弱的新興市場(chǎng)國(guó)家債務(wù)償還負(fù)擔(dān)加重，可能面臨主權(quán)債務(wù)危機(jī)。董忠云稱，新興市場(chǎng)中需要警惕外債較高、外儲(chǔ)不足的國(guó)家爆發(fā)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。多位經(jīng)濟(jì)專家認(rèn)為，由于美元作為全球性貨幣，美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)的美元流動(dòng)性變化將對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生明顯的外部性影響，強(qiáng)勢(shì)美元或?qū)е聡?guó)際資本加速回流美國(guó)，使全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇。
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