風險警告！這個國家暴力加息550個點！亞洲多國外儲告急，出口商收匯風險陡增！
發布時間：2022-09-20
在通脹高企、美元升值的雙重打擊下，多數新興經濟體貨幣往往遭受重創。阿根廷比索持續走軟，今年累計貶值幅度達到近30%，這令阿根廷的經濟雪上加霜。
阿根廷中央銀行再次宣布，將國家基準利率一口氣提高550個基點至75%，用以支撐其貨幣價值，以及遏制國內不斷高企的通貨膨脹。這已經是年內阿根廷央行第9次提高基準利率。同時央行還表示，將在明年降低持有的短期債務水平，進一步推進縮表，為持續對抗通脹做好準備。從數據上來看，阿根廷已經成為全球通貨膨脹最為嚴重的地區之一。阿根廷國家統計與人口普查研究所公布的數據顯示，阿根廷今年8月通脹率繼續飆升，該國消費者價格指數與7月相比上升7%。其中，鞋服、家電等商品價格以及服務價格在8月上漲最快，而手機通訊、教育、文化休閑等價格上漲相對較慢。而在截至今年8月的12個月里，阿根廷CPI同比漲幅就高達78.5%，創31年以來最高水平，并在進一步持續攀升之中。這也意味著，即便基準利率提升至75%的驚人水平——存1萬元，1年后將獲得7500元利息——但仍不足以趕上通脹的速度。并且阿根廷經濟學家警告稱，到2022年年底，通脹率或將升至更加瘋狂的100%。阿根廷圣費爾南多市居民表示，物價短短幾天內就出現明顯上漲，僅過了一個星期，就得多花一倍的錢。阿根廷比索在這樣的快速通脹面前，根本無力維持其幣值，今年以來，比索已經貶值超過30%，且貶值風險仍在加劇，而這些都與美聯儲的大幅加息有著直接關系。除了阿根廷，亞洲新興市場國家外匯儲備悄然“吃緊”。渣打銀行發布的最新數據顯示，除中國之外的亞洲新興市場國家的一項關鍵外匯儲備指標（一個國家可以用外匯儲備為進口提供資金的月數）降至7個月，創下2008年次貸危機以來的最低值。多數華爾街投資機構認為亞洲國家外匯儲備之所以出現快速縮水，一個重要原因是他們每月都動用數十億美元干預匯市穩定本國貨幣匯率。畢竟，在1997年亞洲金融危機爆發后，眾多亞洲新興經濟國家央行一直都在積累大量外匯儲備，用于保護本國貨幣匯率免遭美元大幅升值的沖擊。然而，今年因國際形勢的變化，亞洲國家的外匯儲備有點“招架不住”。今年印度和泰國的外匯儲備規模分別減少了約810億美元和320億美元。韓國外匯儲備減少了270億美元，印尼減少了130億美元，馬來西亞減少了90億美元。瑞穗銀行駐新加坡的經濟和戰略主管Vishnu Varathan表示，“以目前的燒錢速度來看，泰國仍然令人擔憂，菲律賓、印度、印度尼西亞也是如此，甚至此前情況相對較好的馬來西亞也變得更為危險了。”此外，發達國家也未能幸免，而且這是多年來首次美元相對全球發達市場貨幣整體大幅走強。在能源危機和不斷上升的消費價格拖累歐洲經濟，借貸成本上升使得澳大利亞、加拿大和新西蘭的房地產市場大幅降溫之際，美元走強增加了這些發達經濟體央行跟隨美聯儲激進加息的壓力，而這將進一步拖累這些國家趨于疲軟的經濟增長。然而，這些國家的貨幣影響美元走勢的能力非常有限，這意味著短期內緩解美元相對強勢的可能性很小。彼得森國際經濟研究所高級研究員MauriceObstfeld表示：“美元走強通常伴隨著美國短期和長期利率上行，或者是全球市場壓力，以及避險資金流向被認為安全避風港的美元。”“全球普遍收緊政策的金融狀況導致各發達經濟體增速放緩。”據悉，美國對發達經濟體的貿易加權美元指數今年飆升了10%，達到2002年以來的最高水平，而相對新興市場的指數僅上漲3.7%，低于2020年新冠疫情以來的峰值水平。衡量美元兌六種主要貨幣(歐元、瑞士法郎、日元、加拿大元、英鎊和瑞典克朗)的美元指數(DXY)一度刷新二十年來的最高水平。新加坡銀行首席經濟學家MansoorMohi-uddin表示：“如果美元繼續走高，對發達經濟體的決策者來說，這個問題將變得更加尖銳。因此，即使國內資本市場繼續暴跌、經濟增長步履蹣跚，各大央行今年也將選擇繼續加息。”
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